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山东神光03月20日个股重要公告点评园

2019-02-03 07:36:20

  山东神光03月20日个股重要公告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:东软载波(300183)拟每10股转增已不再是尘12股派现10元

  事件:公司发布2011年度利润分配预案的预披露公告

  神光分析:

  1、东软载波是国内低压电力线载波芯片的龙头企业,市场占有率高达50%以上,稳居。公司未来将推出的OFDM窄带高速载波芯片,表示东软载波将开辟非智能电相关领域的市场。

  2、考虑到公司未来业务发展的需要,且公司2011年经营及盈利状况良好,为回报广大股东,公司主要股东崔健、王锐、胡亚军、肖舟、陈一青先生提议2011年幸福年度利润分配预案为:以截止2011年12月31日公司总股本100,000,000股为基数,向全体股东每10股派发现金股利10元人民币(含税);同时进行资本公积金转增股本,以截止2011年12月31日的总股本100,000,000股为基数向全体股东每10股转增12股,合计转增120,000,000股,转增后公司总股本将增加至220色素炭黑生产厂家,000,000股。

  3、公司目前股价对应年市盈率分比为34X,26X,20X,估值较为合理。

  (二)公告点评:安纳达(002136)净利润同比增长111%

  事件:公司2011年归属于上市公司股东的净利润5663.94万元(.18元),同比增111.57%;基本每股收益0.28元/股,同比上升64.71%。

  神光分析:

  1、公司是目前安徽省的钛白粉生产企业,其主要产品锐钛型钛白粉产量居全国前列。近期,国际钛白粉龙头企业纷纷宣布将进行产品提价。杜邦公司宣布,4月1日起上调北美地区钛白粉价格至20美分/磅,上调幅度为1.05%;而日本石原亦将于4月1日开始上调亚洲地区钛白粉价格至400美元/吨。受到国际厂商提价影响,国内西南地区金红石钛白粉价格上周上涨了3.72%,钛精矿价格上涨3.85%。

  2、钛白粉价格系全球定价,行业中游集中度,上游其次,下游,因此中游的钛白粉生产具有强的定价权。目前上游钛精矿价格持续上涨,中游能够转移上游价格的上涨。

  3、国内行业需求有隐忧。国内房地产行业进入景气下行趋势。房地产行业投资红火不再,房屋涂料需求受影响。可重点关注保障房投资能否达到预期。

  (三)公告点评:中能电气(300062)IPO募投项目一期投产

  事件:公司首次公开发行股票(IPO)募投项目一期工程投产仪式3月19日在福清融侨经济技术开发区举行。

  神光分析:

  1、公司隶属输配电及控制设备制造业,是国内早生产中压预制式电缆附件的企业之一,主导产品为电缆附件及其成套件、C-GIS环柜(智能化免维护型柜式气体绝缘金属封闭开关设备)及其配件、SMC(片状模塑材料)箱体及其配件、箱式变电站四大类。

  2、十二五期间,国家电公司和南方电公司合计将投入近21000亿元进行电建设;我国铁路新线投产总规模达3万公里,安排铁路投资2.8万亿元,与十一五相比,铁路投产新线增长87.5%,完成投资增长41.4%;另外,全国有近50个城市符合城市轨道交通建设标准,已有27个城市开始建设。巨额的建设投资计划为电力设备制造企业带来巨大发展空间,公司产品可望在相关系统中大量应用,充分收益。

  3、公司本次一期工程投产部分是中压预制式电缆附件及其组合设备(电缆分支箱)项目和特种纤维增强聚脂绝缘材料(SMC)及制品两个项目。预计投产后,公司翻转机厂家中压预制式电缆附件的产能将由14万只(套)增加到59万只(套),其组合设备(电缆分支箱)的产能由1000台增加到3000台,SMC及制品的产能由8000台增加到5.8万台,产能得到有效释放,进一步巩固和提升公司在电力输配电设备领域的行业地位,增强盈利能力。此外,公司另外一项募投项目智能化免维护型环设备技术改造项目,目前厂房主体框架已基本完成,计划上半年试车投产。

  4、公司已经公布2011年度业绩快报,虽然国内输配电装备制造行业竞争激烈,高铁领域投资速度暂时放缓,公司仍实现营业收入319,931,298.54元,同比增长32.31%;实现归属上市公司股东净利润58,211,299.51元,同比增长19.68%;基本每股收益0.38元。简单估算,目前股价对应公司年动态市盈率约为29倍、20倍和15倍,估值相对合理。

  (四)公告点评:心亦在水云间红宝丽(002165)拟实施550万股限制性股票激励

  事件:红宝丽拟授予激励对象550万股限制性股票,占本计划签署日公司总股本26,823.08万股的2.05%。首次授予500万股。授予价格为5.85元。

  神光分析;

  1、红宝丽主营聚氨酯系列,具有4万吨硬泡组合聚醚、2万吨异丙醇胺、1万吨水泥外加剂的生产能力,公司硬泡组合聚醚生产规模居国内,异丙醇胺生产规模居亚洲,全球第三。位列中国化工企业500强、中国化工合成树脂行业50强和中国化工企业经济效益500强。公司未来将专注于发展聚氨酯硬泡组合聚醚、异丙醇胺、水泥外加剂三大主业产品。

  2、解锁比例:自激励计划授予日起满24个月后,激励对象应在可解锁日内按30%、30%、40%的解锁比例分期解锁。解锁条件:以2011年净利润为基数,2013~2015年净利润增长率分别不低于45%、75%、115%;加权平均净资产收益率分别不低于8%、9%、10%。解锁条件较高。

  3、授予对象包括董事、高级管理人员共6人,核心技术(业务)人员、中层管理人员共456人,合计462人(本公司员工总人数为876人,本次股权激励对象占公司总人数的52.74%)。授予对象较为广泛,可充分调动技术、业务骨干和一线骨干员工的积极性。

  4、假设授予日股票价格为本计划草案摘要公布前20个交易日内的公司股票均价,假定所有激励对象全部解锁,2012-2016年摊销限制性股票费用分别为810.47、1023.75、676.41、353.44、60.94万元,总摊销费用为2925.00万元。各年摊销费用占净利润的比例较小。

  5、简单估算,目前股价对应11-13年PE为40X、29X、23X,估值较高。

  (五)公告点评:三聚环保(300072)签订3.5亿工程项目,一季度大幅预增

  事件:三聚环保(300072)发布2011年年报及一季度预增290%~320%预报,同时公告全资子公司北京三聚创洁科技发展有限公司与云南大为制焦有限公司签署了《项目合作框架协议》。本协议总体工程费用金额暂估3.5亿元人民币。占公司去年营收58%。

  神光分析:

  1、公司是为基础能源工业的产品清洁化、产品质量提升及生产过程的清洁化提供产品、技术、服务的高新技术企业,主要从事脱硫净化剂、脱硫催化剂、其他净化剂(脱氯剂、脱砷剂等)、特种催化材料及催化剂等的研发、生产、销售和技术服务。公司是中石油能源一号、物资装备成员,是中石化三剂协作成员单位,是中石油和中石化一级生产供应商与A类供应商,是行业内少数具备上述络资质企业。目前公司业务已经扩展至天然气及天然气化工、煤化工、化金属钱夹厂家肥、钢铁、沼气等行业。

  2、公司2011年年报显示,2011年公司实现营业收入60,057.74万元,同比增长39.61%,实现营业利润11,254.99万元,同比增长67.34%,实现净利润9,506.30万元

山东神光03月20日个股重要公告点评园

,同比增长65.34%,折合每股收益0.49元。公司利润增长主要得益于主营业务的拓展所致。

  3、公司发布一季报业绩预告,归属于上市公司的净利润同比增长290%~320~,盈利约为409.27万~440.75万元,业绩增长的原因在于公司加强在气体净化和煤化工领域的业务拓展,报告期脱硫服务及七台河焦炉煤气制甲醇项目对公司经营业绩贡献较大;

  4、公司全资子公司北京三聚创洁科技发展有限公司与云南大为制焦有限公司签署《项目合作框架协议》,协议范围包括双方合作建设云南大为的焦炉气制醇氨及提取高纯度CO节能环保工程项目及配套项目,三聚创洁为项目提供成套工艺技术、工艺包、核心装备、核心催化剂及净化剂;子公司作为总承包方负责组织协调具有国家认可的相关资质的设计、制造、施工单位完成上述工程项目的实施,并对上述工程项目进行全面管理。本协议总体工程费用金额暂估3.5亿元人民币,占公司2011年总收入的58%,对公司未来经营具有积极作用。

  5、简单估算,目前股价对应的2011年~2013年市盈率分别为38倍、23倍、18倍,考虑到公司的成长性,值得关注。

  个股风险提示

  (一)华斯股份(002494)遭遇持股5%以上股东减持

  公司持股5%以上股东肃宁县华德投资管理有限公司自2012年3月2日至2012年3月16日之间通过证券交易所集中竞价交易和大宗交易系统大宗交易的方式累计减持所持华斯农业开发股份有限公司股,占公司总股本的1.58%。本次股东减持后,该股东仍持有万股,占总股本的3.43%,全为无限售条件股份。投资者需警惕相关风险。

  (二)云维股份(600725)去年净利降90%

  公司在煤化工行业中,产业链较为齐全,涵盖了煤焦化、煤电石化和煤气化三条产业链,产能规模较大,煤焦化产业链化产能力较强,具有一定竞争优势;煤电石化产业链初具规模,产品较为齐全,具有一定抗风险能力。公司发布2011年年度报告,2011年度实现营业总收入87.56亿元,同比增长32.86%;归属于上市公司股东的净利润1833.93万元,同比下降90.09%;基本每股收益0.03元。目前该股估值较高,提请投资者注意投资风险。

  (三)浦发银行(600000)遭花旗银行折价一成卖出全部股份

  公司股东花旗银行于2012年3月19日通过大宗交易的方式向几家机构投资者转让5.06亿股的公司股份,占公司已发行总股份的2.714%。至此,花旗银行在公司的持股份额为零。按照当前汇率计算,花旗出售所持有的2.71%(约合5.06亿股)浦发银行的股份,交易收入为6.68亿美元,计税后约3.49亿美元。接手方为中国太保集团及旗下太平洋资产管理公司,每股成交价格8.33元人民币,成交总价42.16亿元人民币。大型投资者折价一成出清全部股份,投资者需引起警惕。

  (四)四维图新(002405)持股5%以上股东减持

  四维图新(002405)2012年3月16日收到持股5%以上股份的股东上海明海商务咨询有限公司减持股份的《简式权益变动报告书》。在2011年7月至2012年2月期间,明海商务通过深圳证券交易所交易系统以大宗交易的方式累计减持本公司无限售条件流通股23,610,000股,占公司总股本的4.916%,减持时间分别为2011年7月以31.277元均价减持股,2011年9月以25.46元均价减持650000股,2011年10月以23.76元均价减持股,2011年11月以24.66元均价减持股。减持后明海商务仍持有公司无限售股股,占公司总股本的9.27%,不排除未来继续减持的可能,提醒投资者注意相关风险。

  (五)宝胜股份(600973)净利润大幅下滑

  公司年度报告显示,公司2011年实现净利润17,985,619.04元,同比下降80.89%,每股收益0.094元。所处行业竞争激烈,同时公司财务费用和管理费用大幅度增加,毛利率下滑明显,业绩同期大幅下降。建议投资者回避信息对股价造成的负面冲击。

  (六)华斯股份(002494)持股5%以上股东减持

  公司公告称,2012年3月16日,公司收到持股5%以上股东华德投资减持股份的《简式权益变动报告书》。自2012年3月2日至2012年3月16日之间,华德投资分别通过证券交易所集中竞价交易和大宗交易系统大宗交易的方式累计减持所持华斯农业开发股份有限公司股,占公司总股本的1.58%。本次减持比例较大,敬请投资者注意大股东减持的风险。

  【山东神光】

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